经营权限与边界
阿联酋证券及商品管理局 SCA（Capital Market Authority）的金融活动许可中的证券经纪/交易中介活动只覆盖接收、传送或执行证券买卖订单等经 SCA 规则分类的经纪活动；具体活动须按 SCA 规则手册和许可类别确定。它不是普通商业许可证、反洗钱登记或公司注册的替代品；未列入授权范围的服务、产品、地域和客户群不能以该许可开展。该制度明确申请开放并按活动逐项授权。
- SCA 服务页面把金融活动许可定义为一项或多项 SCA 许可活动。
- 证券发行、交易场所会员、经纪、托管和投资咨询可能各有不同条件；STO 不是一个可替代发行与中介许可的通用牌照。
适用场景优势
该制度适合面向投资者提供受监管的证券交易中介，而不是自行把 STO 当作独立牌照。优势来自监管范围、客户保护和基础设施，而不是税务豁免或全球通行证。跨境经营仍要分别检查客户所在地、营销地、结算地、数据和反洗钱要求；在阿联酋获授权不等于可在其他国家经营。
- 在联邦资本市场框架内建立经纪与证券交易中介能力
- 客户资金、投资者资产或储备资产的处理必须按监管规则及批准的业务模式执行。
申请与准入
申请通常先提交业务模式、监管计划或可行性研究，再接受主管机关对股东、控制人、管理层、资本、系统和风险控制的审查。SCA 初始批准阶段要求金融资格、经验、诚信、商业计划、可行性研究和资源；许可阶段还涉及法律形式、资本、金融保证、认可岗位和市场机构会员要求。初步无异议、原则批准或商业执照均不等于最终金融授权。
- 不得在取得最终许可前向客户宣传已经获牌。
- 如涉及自由区，先确认经济登记与金融监管授权的先后关系。
股东董事合规人员
SCA 会审查股东、董事及高级管理层适当性，并要求足够认可岗位；经纪业务还需证明人员胜任、风险管理和利益冲突控制。监管人可要求适当性审查、面谈、认可岗位、合规、风险、内审、MLRO 或技术负责人。董事数量不能从其他法域模板推定；应以该类别规则、申请表和个案条件为准。
- 控制权、主要股东、董事和高级管理层变更通常要先通知或获批。
- 个人或企业中国 ODI 申请人仍需独立履行中国境内义务。
资本财务
SCA 要求的投资资本、财务保证和资本市场机构条件按活动确定；不把普通 LLC 资本或其他监管人的资本数额作为经纪统一门槛。除实缴资本外，监管人可能要求监管资本、保证金、银行保函、流动性、专业责任保险、客户资产隔离或储备证明。没有官方统一数字的地方，本稿不写固定门槛，也不把另一个子类别的资本数字套用过来。
- 资本要求会按活动、风险、客户类型和业务计划变化。
- 财务资源满足申请条件也不保证开户或获牌。
地址实质
须有开展活动的总部/租赁安排，并具备订单、客户资产、记录和信息安全控制；金融自由区或 DIFC 不自动受 SCA 管辖。监管人会关注实际管理、人员、记录、IT、业务连续性和客户资产控制是否在批准范围内。普通注册代理或共享地址不能自动满足金融机构的实质要求。
- 自由区、DIFC、ADGM 与大陆地址属于不同法律和监管环境。
- 地址变化应与公司登记、监管授权和客户披露同步。
资料文件
申请至少应围绕Etihad Credit Bureau 及人员资信资料、经验和履历、可行性研究、行动计划、章程、租约、资本证明、保证金、员工认可和监管历史准备。通常还要提交章程、商业登记、股权结构、最终受益人、财务预测、内部政策、技术架构、外包安排和监管历史；外国申请人可能需母公司许可、审计财务报表及认证翻译。最终清单以监管机构当期表格为准。
- 文件不得把公司注册文件当作牌照证明。
- 所有监管陈述、白皮书、商业计划和客户资产安排必须可验证并保持一致。
办理流程
典型流程为：与监管人预沟通，选择监管地和许可活动，提交申请及费用，补充资料并接受访谈/审查，取得原则性决定后完成资本化、招聘、办公室、系统和其他条件，最后领取金融授权。先走 SCA initial approval，补齐无异议要求后进入 licensing phase，再缴费并领取电子许可证；具体经纪活动需核对规则手册。
- 申请流程可能因监管人、活动和是否已有受规管集团而改变。
- 应把监管先决条件写入收购或投资文件。
时间节点
SCA 服务页列示申请处理时间 1 小时、服务时长 30 日的服务信息，但这不应理解为所有经纪项目的监管获批保证，复杂申请仍以实际审查为准。监管机关可要求补件、面谈、外部评估或分阶段审批；本稿不承诺固定审核周期或获牌日期。牌照有效期、续期、报告频率和过渡安排也须以该制度现行文本为准。
- 完整申请不等于批准；原则批准不等于最终许可。
- 对“拟议、过渡、旧制度”状态应与现行申请开放情况分开表述。
收购变更
收购或重组持牌主体前，应核对经纪活动、市场会员、控制人、董事、高管、认可岗位、资本保证、地址及技术安排。金融许可通常绑定特定实体、活动、控制人和批准人员，不能把商业登记转让宣传为牌照自由买卖。交割前后还要评估客户资产、未决义务、监管处罚、资本缺口和业务连续性。
- 控制权、UBO、董事、关键岗位、名称、地址和活动变更应设置监管先决条件。
- 受让方必须重新证明适当性、资金来源和能力。
后续维护
持牌人须持续遵守资本和保证、岗位认可、客户资产与订单记录、业务行为、风险管理、市场规则、报告和续期，并保持许可范围、资本、人员、系统、客户披露及报告准确。违反条件可能导致限制、罚款、暂停、撤销或有序退出；没有“拿到一次牌照即可长期不变”的规则。
- 许可、商业执照、租赁、监管人员资格和税务登记应分别维护。
- 客户营销、跨境招揽和产品发行须单独复核。
申请开放情况
截至 2026-11-15，SCA 官方金融活动许可服务现行提供初始批准及许可阶段说明；不代表所有证券子类别随时无条件开放。。这里的“现行”仅表示官方页面或规则存在，并不表示任何申请人必然获批；监管机构可附加条件、拒绝、暂停或要求补正。证券中介应在公布的 SCA 活动和规则范围内申请，不能将交易咨询或公司注册宣传成经纪牌照。
- 本条不把 AML 登记、公司注册、原则批准或自由区会员资格称为金融牌照。
- 不适用的制度不纳入本项，避免以篇数凑不存在的牌照。
常见问题
金融活动许可中的证券经纪/交易中介活动是否等同公司注册或 AML 登记？
不等同。公司注册、反洗钱登记和金融授权的主管机关、范围及持续义务不同。
取得该授权后能否在全球或整个阿联酋经营？
不能。授权只在批准的实体、活动、监管地和客户范围内有效，其他酋长国、金融自由区和境外市场须另行核实。
是否可以直接收购一个牌照？
不能把牌照当作可脱离实体自由买卖的资产；控制权、UBO、董事、关键岗位、资本和监管先决条件通常要先获批或重新评估。
官方来源
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