经营权限与边界
EMI是发行和运营电子货币的BSP受监管主体。电子货币是客户预付后形成、可被发行人及其他商户接受、可现金赎回或转入其他可提现工具的非利息货币价值；封闭环商户钱包不在702节范围。EMI不是银行存款，也不自动获得放贷、证券、保险或独立支付系统运营权限。
- 发行、兑换、钱包、代理、商户和汇款组合要逐项核对；涉及借贷的EMI-NBFI或EMI-Others需准银行许可。
适用场景优势
EMI适合开放式电子钱包、预付及商户支付场景。BSP规则把EMI分为EMI-Banks和EMI-NBFI，并在旧通告中识别EMI-Others（登记为money transfer agent的非银行机构）；最新规则需以当前BSP编码和Citizen’s Charter为准。它能提供支付便利，但电子货币余额不产生利息，也不等同于PDIC存款保险。
- 钱包产品若同时充当支付系统运营商，还需进行OPS自评和登记。
申请与准入
银行提供电子货币服务要取得BSP EPFS license并满足审慎条件；EMI-NBFI按BSP电子服务、外包、风险、AML和公司治理规则申请；历史Circular 649对EMI-Others要求其作为money transfer agent登记。Circular 1166规定没有适当BSP批准从事EMI会受到执法，不能以SEC公司证书替代。
- AMLC登记是反洗钱覆盖主体义务，不是EMI经营许可本身。
股东董事合规人员
EMI需有适格股东、UBO、董事、管理层和关键控制职能；BSP规则要求与规模和风险相称的内部控制、审计、信息安全、业务连续性、代理/商户尽调和欺诈风险管理。重大所有权变化还会触发受益所有人和BSP审批/通知要求，不能通过新公司或代持规避。
- 电子钱包业务的董事和合规负责人应能证明支付、技术、AML、消费者保护和运营风险能力。
资本财务
Circular 1166列明EMI-Bank和EMI-NBFI按大规模/小规模有相应资本要求：大规模为PHP200,000,000，小规模为PHP100,000,000；大规模认定以开始运营后12个月平均聚合流入和流出达到PHP25 billion为规则指标，并非普通公司注册资本。EMI还须维护足额未受押流动资产；余额达到PHP100 million的实体至少50%应放在特定信托安排。
- 以上数字来自Circular 1166；应在申请时核对BSP对具体EMI类别、银行类别和现行修订的适用。
地址实质
EMI要能接受BSP监督并证明钱包平台、系统、代理、外包商、数据和业务连续性安排。总部、客户服务、记录、信息安全和流动性资产托管不得仅以注册代理地址代替实际控制。跨境技术供应商并不自动消除菲律宾业务的BSP和AML义务。
- BSP要求外包不降低持牌机构责任，系统和关键合作方需纳入尽调和风险管理。
资料文件
申请文件通常涵盖SEC注册及章程、股东和UBO、董事管理层、业务和产品流程、电子钱包架构、资金流、赎回和流动性计划、AML/CFT、消费者保护、信息安全、外包及代理/商户安排、财务报表和资本证明。BSP可能要求额外文件；AMLC还要求覆盖主体登记和报告制度。
- Circular 649对EMI-Others另列P100 million最低实缴资本、非抵押流动资产和审计财务报表提交要求，但历史条文应与1166现行编码一并核对。
办理流程
先界定钱包是否开放环电子货币，再确定银行、EMI-NBFI或其他非银行路径；准备公司、产品、风控、技术和资金文件，向BSP申请EPFS/EMI相关批准，完成系统、流动性、AML、消费者保护和开业前条件后运营。若同时是OPS、汇款公司或VASP，应另行办理对应登记/证书。
- 单一BSP批准不自动覆盖其他监管机构的业务。
时间节点
Circular 1166没有为所有EMI业务承诺统一获批天数。EMI运营须在批准通知后六个月内开始，否则授权可能被撤销，除非BSP批准更长时间；停业超过六个月也可能触发撤销。OPS或AMLC登记的时点另行计算，不能混用。
- BSP会按资料完整性、系统和审慎条件决定补件及审查，本文不承诺审核或上线日期。
收购变更
收购EMI股权、控制权、UBO、钱包平台、关键外包商或业务模式需事先检查BSP批准/通知、AML、流动性、消费者合同和技术风险。受让方不能仅凭购买公司股权承继一个可自由转让的EMI授权；BSP会重新评估股东、董事、资本和系统。
- 若钱包还涉及VASP或证券代币，应分别向BSP/SEC确认边界。
后续维护
EMI须维护交易及尽调记录至少五年，提交监管报表，按季度或BSP要求报告余额、交易、流动性、平台变化和审计财务信息，保持消费者披露、投诉、赎回、信息安全和代理管理。条款变更通常应提前通知客户；系统扩大能力或改变性质可能需BSP事前批准。
- AMLC注册、STR/CTR和AML/CFT报告为独立持续义务。
申请开放情况
EMI是现行BSP监管制度，Circular 1166已生效并明确资本、批准、流动性及六个月开业规则。可否接受具体产品、非银行申请人和规模分类，以BSP现行Citizen’s Charter和个案审查为准；本文不承诺EMI许可或钱包上线。
- 不得把AMLC登记或OPS登记宣传为电子货币发行许可。
常见问题
电子钱包等于存款吗？
不是。BSP规则明确电子货币不是存款、不计息，也不因发行而成为PDIC存款保险对象。
EMI资本是否固定100m？
Circular 1166按EMI类别和规模规定大/小规模资本，银行还要满足其银行类别资本；旧Circular 649对EMI-Others另有P100m条文，申请时应核对最新适用规则。
AMLC登记是否等于EMI牌照？
不是。AMLC登记是AML覆盖主体登记，BSP批准才是电子货币业务准入核心。
官方来源
以下链接用于资料核对与继续阅读；具体适用性应结合项目事实、最新公告及专业意见确认。