经营权限与边界
这种活动型路径适合执行型经纪、平台、券商代理和批发市场参与者，但不能用“证券经纪”四个字掩盖实际建议、客户资产、发行、交易市场或衍生品发行活动。
- 该项要求针对证券经纪与交易中介（按活动准入）的实际业务和许可条件，不能以公司注册、FSPR或其他登记替代。
适用场景优势
先做服务矩阵：建议、接单执行、撮合、托管、客户资金、市场运营、产品发行、衍生品和跨境客户逐项识别，再向 FMA/Companies Office/FSPR 和 AML/CFT 主管机关确认适用登记或许可。
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申请与准入
提供零售建议的人员需满足 FAP 下的客户照顾、能力、披露和冲突管理；DIMS/衍生品/市场运营另有管理层、治理和相关方审查。无统一两名董事或统一本地合规官规则。
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股东董事合规人员
没有官方统一证券经纪最低资本数字。客户资金、客户资产、托管、清算、保险、系统韧性和交易对手风险会由实际活动决定；不得把公司注册资本当成交易业务准入资本。
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资本财务
经纪平台须有可被监管和客户送达的运营、记录、系统和投诉安排；跨境服务仍要判断是否在新西兰向零售客户提供金融服务。
- 该项要求针对证券经纪与交易中介（按活动准入）的实际业务和许可条件，不能以公司注册、FSPR或其他登记替代。
地址实质
需准备业务流程、产品/客户范围、订单和执行政策、利益冲突、客户资产/资金、托管、投诉、记录、技术与外包、负责人履历和 AML/CFT 风险评估。
- 该项要求针对证券经纪与交易中介（按活动准入）的实际业务和许可条件，不能以公司注册、FSPR或其他登记替代。
资料文件
先取得公司和必要 FSPR 登记，再根据服务申请 FAP、DIMS、衍生品或市场运营许可；如果只是执行型活动，也不能以 FSPR 登记代替所有适用监管。
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办理流程
没有“证券经纪牌照申请固定几周”的官方承诺。实际取决于活动边界和是否需要多项许可；先做监管分类比先收购空壳更重要。
- 该项要求针对证券经纪与交易中介（按活动准入）的实际业务和许可条件，不能以公司注册、FSPR或其他登记替代。
时间节点
控制权、董事、客户资产、许可范围、交易平台和关键外包变化可能触发通知或重新审查。收购经纪实体不能自动获得其关联 FAP、DIMS 或其他市场服务资格。
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收购变更
持续维护包括客户资产隔离/记录（如适用）、披露、投诉、年度确认、监管回报、AML/CFT、系统韧性和公平交易。FMA 的 licensed providers 名册可用于核对实际服务类别，但不能把名册条目理解成一般化许可。
- 该项要求针对证券经纪与交易中介（按活动准入）的实际业务和许可条件，不能以公司注册、FSPR或其他登记替代。
后续维护
“证券经纪”是现行活动型合规类别而非一个可单独宣传的统一牌照。网站必须明确写出实际使用的 FAP、DIMS、市场运营、衍生品或其他许可，不得把 FSPR 或 AML 登记说成 broker licence。
- 该项要求针对证券经纪与交易中介（按活动准入）的实际业务和许可条件，不能以公司注册、FSPR或其他登记替代。
申请开放情况
无统一单一“证券经纪牌照”；现行按活动判断。是否接受新申请、续期、变更或控制权交易，须以主管机关当前页面、具体申请表和个案通知为准；本制度不构成获批或收购保证。
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常见问题
FSPR 登记后就能做证券经纪吗？
不能一概而论。FSPR 是登记，不替代依业务需要的 FAP、DIMS、市场运营或衍生品许可；需先拆解实际服务。
证券发行 STO 是独立牌照吗？
不是。证券型代币要按其经济实质判断是股权、债务、MIS 或衍生品，并适用相应发行、披露、市场服务和 AML/CFT 规则。
官方来源
以下链接用于资料核对与继续阅读；具体适用性应结合项目事实、最新公告及专业意见确认。