经营权限与边界
MiCAR下CASP包括为客户提供加密资产托管、交易平台、法币兑换、币币兑换、订单执行、配售、订单接收传送、咨询、组合管理和转账服务。荷兰AFM明确提供这些服务须有AFM或其他欧盟监管机关许可或通知。
CASP不是银行、支付机构、电子货币机构或证券经纪的同义词。若涉及EMT转账或托管钱包达到PSD2支付服务定义，DNB页面提醒还可能需要PSD2许可或与PSP合作。
- 十类MiCAR服务逐项核对
- CASP与PSD2可能并行
- 不把旧AML登记当全面牌照
适用场景优势
CASP制度适合专业提供托管、交易平台、兑换、订单执行、咨询、组合管理和转账的加密资产业务。AFM负责处理CASP许可和通知，DNB负责审慎要求评估；适用范围以MiCAR、AFM和DNB正式决定为准。
部分已获授权的信用机构、投资公司、EMI、UCITS管理公司或AIFM可按MiCAR第60条走通知或在其资格范围内提供服务，但通知不是任意扩大服务的替代品。
- 适合专业加密服务
- AFM行为/许可与DNB审慎分工
- 现有金融机构路径有条件
申请与准入
AFM CASP许可按MiCAR第63条，CASP通知按第60条面向已具备特定金融授权的机构。申请人要先做MiCAR范围分析、产品和服务清单、客户与治理定位，再决定许可或通知。
截至2026年11月15日，荷兰旧DNB虚拟货币兑换和托管钱包登记的过渡已于2025年6月30日结束；不能以旧登记继续宣传可经营，也不能把提案或过渡称为现行新申请路径。
- 现行MiCAR许可/通知
- 旧DNB过渡已结束
- 先确认是否有第60条资格
股东董事合规人员
AFM CASP许可页面明确会对日常运营负责人和监督董事会成员进行适当性评估，并适用关于合格持股人和管理层的联合指南。申请应配置合规、风险、信息安全、市场滥用、客户资产和金融犯罪控制。
没有官方依据支持统一“两名RO”规则；荷兰CASP页面要求的是适当性和治理能力。董事、控制人和关键职能应能真实履职，且人员变更可能触发重新评估。
- 适当性涵盖管理层与监督层
- 没有统一两名RO宣传依据
- 控制人与关键职能需持续合规
资本财务
CASP资本和审慎资源依服务类型、规模、风险和MiCAR规则确定，DNB参与审慎要求评估。本次读取的AFM页面未提供适用于所有CASP的单一资本数字，因此不编造固定数额，也不把BV的0.01欧元写成CASP资本。
交易平台、托管、稳定价值代币相关业务、客户资产和转账会改变流动性、技术和风险资源要求。若涉及支付服务，还需另行满足PSD2资本和客户资金规则。
- 资本按服务和风险确定
- 审慎要求由DNB参与评估
- 稳定币相关活动不能套普通CASP资本
地址实质
CASP必须有能够执行治理、客户资产、交易监控、IT安全、投诉、AML和市场滥用控制的真实组织。AFM许可过程会安排监管会议并要求申请人响应问题；仅注册地址无法证明管理和系统实质。
境外集团技术和流动性支持可以存在，但应说明实体责任、数据和钱包控制、外包、事故响应、退出和监管访问。荷兰CASP许可不等于全球或所有欧盟国家自动可服务。
- 真实治理和技术实质
- 外包要可监管
- 许可不等于全球经营权
资料文件
申请常见材料包括服务清单、MiCAR范围分析、商业计划、组织和股权结构、人员履历、治理与风险、客户资产和托管、交易平台规则、定价和兑换、钱包和密钥安全、市场滥用、AML/CFT、IT、外包、投诉、业务连续性和财务预测。
AFM页面还要求安全提交完整材料，并建议预扫描；申请人要有清晰文件目录、命名和交叉引用，且能及时回答AFM与DNB问题。
- MiCAR业务与技术文件
- 人员与控制人材料
- 钱包、IT、AML和连续性证据
办理流程
AFM CASP流程先收取申请并确认，再进行25个工作日完整性阶段；完整后进入40个工作日实质评估，期间可要求补充资料，最后通知决定。AFM页面将其描述为迭代流程，可能安排约1至3次监管会议。
申请人还应处理DNB审慎评估、必要的PSD2许可或PSP合作、公司和税务登记，以及正式授权前不得提供需要许可的服务。
- AFM提交与完整性检查
- AFM实质审查并协同DNB
- 必要时另做PSD2路径
时间节点
AFM CASP页面称完整、高质量且业务不复杂的申请，即使最佳情形也至少需要五个月；其法定流程框架约105个工作日。缺件、复杂产品、风险高或需要组织整改时会更长。
这只是流程参考，不是批准承诺；旧DNB登记过渡期限已结束，不能通过等待过渡规避MiCAR许可或通知。
- 最佳情形至少五个月
- 法定流程可因补件延长
- 不承诺获牌或上线时间
收购变更
收购CASP、控制权、合格持股、董事、服务清单、托管技术、交易平台、稳定价值代币业务或关键外包前，应向AFM/DNB核实先决条件、适当性、通知或重新申请。MiCAR授权与特定法人、服务和治理能力绑定。
收购尽调应检查AFM登记服务、DNB审慎状态、客户资产、钱包密钥、事故、市场滥用、AML、客户投诉、监管问询和过渡历史；不能宣传“收购旧DNB登记即可继续经营”。
- 控制权和服务变更先核监管
- 牌照不脱离实体转移
- 旧过渡不可作为现行经营依据
后续维护
CASP需持续维护适当性、审慎资源、客户资产保护、IT和密钥安全、市场滥用、透明度、投诉、AML/CFT、报告、外包和业务连续性。AFM公共登记显示获授权或通知的服务清单，未列入可能意味着尚未许可、未被要求或存在非法经营风险。
若新增支付服务、EMT转账或钱包支付账户功能，应重新评估PSD2；若发行资产参考代币或电子货币代币，还要按MiCAR发行人和白皮书制度另行判断，不能把CASP许可扩展成稳定币发行牌照。
- 登记服务清单决定边界
- PSD2与MiCAR可能并行
- 稳定币发行不是普通CASP服务
申请开放情况
截至2026年11月15日，MiCAR CASP许可和符合条件机构通知是荷兰现行制度，AFM负责CASP许可/通知，DNB参与审慎要求。AFM公共CASP登记是核实具体机构是否可在荷兰提供指定服务的重要来源。
本稿不将拟议规则、旧DNB AML登记、普通公司注册、钱包软件或稳定币概念写成现行全面牌照，也不承诺申请、收购或欧盟经营结果。
- 现行MiCAR制度
- 旧DNB过渡已结束
- 公共登记逐家核对
常见问题
旧DNB加密登记还能作为荷兰CASP牌照吗？
不能按旧登记宣传。AFM页面说明荷兰过渡在2025年6月30日结束，现应核实MiCAR许可或符合条件的通知。
CASP许可是否等于稳定币发行许可？
不等于。稳定币或其他代币发行、白皮书和EMT/资产参考代币规则要按MiCAR发行人制度另行判断。
官方来源
以下链接用于资料核对与继续阅读；具体适用性应结合项目事实、最新公告及专业意见确认。