另类集合投资企业管理公司许可

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经营权限与边界

另类集合投资企业管理公司（AIFM）是通常管理一个或多个另类集合投资企业的法人。许可针对管理活动，不自动等于每一只基金都可在立陶宛或其他国家向公众销售；基金设立、营销、托管和投资者类别还要分别确认。

管理公司许可覆盖管理活动，不自动批准每只基金设立、募集或向公众销售。基金工具文件、投资者类别、托管、估值、杠杆和跨境营销应分别核验；AIFM也不能仅凭名称提供银行、支付、证券经纪或全部加密资产服务。

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适用场景优势

该制度适合私募、创投、房地产或其他另类基金的专业管理安排。它提供基金管理治理和跨境框架，但业务计划、投资策略、杠杆、托管人和外包必须与拟管理基金逐一匹配。

该制度适合私募、创投、房地产或其他另类基金的专业管理。优势来自可证明的投资决策、风险和披露能力，不来自快速获牌；基金数量、规模或投资策略变化可能要求重新评估治理和资本。

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申请与准入

申请前可与央行讨论基金策略和管理范围。申请由央行受理，形式完整后进入实质审查；管理公司许可的审查重点包括管理层、投资决策人员、基金文件、托管人及关键服务提供商。

预申请应说明拟管理基金、资产类别、预计规模、投资者、杠杆和跨境范围。申请主体要在获牌时已具备安全稳健运营能力，不能只提交未来拟招聘人员和未确定服务商。

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股东董事合规人员

股东尤其是持有控制性或较大持股的自然人需要披露到实际持有人层级；管理层和作出投资决策的人员需提交履历并证明声誉、资格、经验和可投入时间。

持股人是公司时要追到超过10%表决权或资本的自然人；管理层和投资决策人员应说明声誉、资格、经验及可投入时间。官方没有统一团队人数，人员配置应按基金策略和规模解释。

• 为投资委员会、风险、合规、估值和基金行政职能准备职责矩阵及替补安排。

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资本财务

按MACIU制度的管理公司最低初始资本为125,000欧元；管理组合超过250,000,000欧元时，还需按超出部分的0.02%增加自有资金，但初始资本加附加自有资金原则上不超过10,000,000欧元。养老金管理制度有150,000或300,000欧元等不同分支，不能混用。

125,000欧元是MACIU管理公司的初始资本下限；组合超过250,000,000欧元时，超出部分需至少0.02%附加自有资金，合计原则上不超过10,000,000欧元。养老金管理页面列出的150,000和300,000欧元分支不能混用。

• 建立组合价值、附加自有资金和资本预警的定期测算，并保存估值依据。

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地址实质

管理公司要有与基金规模和投资策略匹配的实际运营中心、投资决策、风险、合规、估值、行政和报告能力。关键职能外包要披露并保证央行可有效监督，注册地址本身不构成运营实质。

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资料文件

官方清单要求提交经理及投资决策人员CV、所有权资料、活动计划、组织结构、参与人、资本和审慎要求、薪酬政策、委托安排、投资策略、杠杆政策、风险画像、基金设立文件及托管人/行政等服务协议或安排。

实践准备可将基金工具文件、投资者披露、AML/CFT、利益冲突、估值、投诉和报告模板与官方清单交叉核对。公司层和基金层文件要保持策略、风险、规模和服务商名称一致，具体附件以现行规则及补件要求为准。

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办理流程

流程包括预申请、明确管理基金及投资策略、准备公司和基金层文件、向央行申请、形式检查、实质评估、补件及董事会决定。单有管理公司牌照并不自动授权每只基金营销。

流程是预申请、确定基金范围、准备治理资本和基金文件、提交、五个工作日形式检查、专业评估、补件及董事会决定。获得管理公司许可后新增基金、改变策略、提高杠杆或替换关键服务商，仍可能需要更新、通知或批准。

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时间节点

央行规定在提交详细资料后3个月内通知是否核发；特殊情况下可再延长不超过3个月。官方页面列出的管理公司许可费为826欧元，实际费用和时间以提交时规则为准。

详细资料提交后通常三个月内书面通知，特殊情况最多再延长三个月；五个工作日不是最终决定期限。826欧元为官方页面当前列示国家费，准备、翻译、托管谈判、补件、资本到位和营销不包含在法定窗口内。

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收购变更

收购AIFM或控制性持股会触发股东、资金来源、经理和治理适格性审查。交割前应核查基金合同、投资者承诺、托管、估值、外包、杠杆、监管报告和未决整改，不能只收购公司代码和牌照名称。

收购前应核查基金合同、投资者承诺、组合、资本计算、估值、托管、外包、杠杆、审计、监管检查和未决整改。监管先决条件、投资者通知、服务商同意、数据移交和关键人员留任可列入实践交割清单，但具体法定程序应向央行确认。

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后续维护

管理公司需持续维持自有资金、风险管理、估值、利益冲突、投资者披露、托管、外包、审计、监管报送和AML/CFT制度。基金资产与管理公司自有资产的法律和运营边界要保持清晰。

获牌后持续维持自有资金、投资与风险管理、估值、利益冲突、薪酬、投资者披露、托管、外包、审计、报送和AML/CFT。规模增长、新基金、控制权或关键职能变化应触发资本和监管程序复核。

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申请开放情况

该管理公司许可为现行制度。MiCAR页面还说明AIFM在特定条件下可提供与其既有授权相当的加密资产服务，但这属于欧盟法规下的特定豁免/批准逻辑，不是AIFM自动取得CASP全部服务。