经营权限与边界
PI是银行和EMI以外，经授权提供TUB支付服务的公司，具体服务须在申请和PI登记册中列明。可附带运行支付系统、执行支付、货币兑换、数据存储处理和支付相关融资；法律还允许在专门条件下开展商业众筹及部分MiCA活动，但这些活动各有专门规则。PI不能发行电子货币，也不能因拥有支付服务就吸收公众存款。
- 先按收款、汇款、账户信息、支付启动等实际流程拆分服务，不按营销名称申报。
- 客户资金、支付账户和非支付业务要按适用规则隔离管理。
适用场景优势
PI适合支付执行、汇款、支付启动、账户信息和与支付紧密相连的技术运营模式，尤其适用于不发行电子货币的钱包或支付基础设施。若计划做贷款或投资型众筹、ART发行或加密资产服务，应逐项查看其专门许可/通知和资本基金要求；PI身份本身不会扩大到银行、EMI、证券或保险业务。
- 把每项产品对应的法律支付服务和客户资金流画成流程图，避免产品包装掩盖未经授权的活动。
- 跨境提供服务前核对passport通知、东道国消费者规则和服务范围。
申请与准入
申请向意大利央行提交，申请人要写明一个或多个拟授权支付服务。央行会核验公司法律形式、总部、资本、合格股东、管理机构适任性、集团和紧密联系是否妨碍监督，以及业务能否稳健运行。业务计划要说明启动期财务可行性、服务流程、组织结构、IT和风险控制；若不能证明支付系统正常运作，申请会被拒绝。
- 正式递交前固定服务清单、客户类型、代理/外包安排和交易路线。
- 不要用普通公司营业范围、OAM登记或技术服务合同替代PI许可。
股东董事合规人员
合格股东要满足适用监管要求，管理机构成员要通过知识、经验、诚信、声誉和时间投入等适任性审查。PIS或AIS还要有职业赔偿保险或可比保证，覆盖业务可能造成的损害。央行页面没有给所有PI统一董事人数或本地国籍要求，实际人员数量应按支付量、外包、风险和客户保护安排证明足够性。
- 准备股权控制链、资金来源、董事简历、无犯罪/监管记录及利益冲突声明。
- 明确合规、AML、风险、信息安全、客户投诉和运营负责人及替补机制。
资本财务
央行列明：提供TUB第1至5项支付服务之一或多项，初始实缴资本至少125,000欧元；仅提供汇款至少20,000欧元；提供支付启动服务至少50,000欧元。若做非支付业务、众筹或MiCA相关活动，需按规则设立专用资本基金，且持续自有资金和风险要求不等同于初始资本。PIS/AIS保险或保证也应计入财务计划。
- 以最广服务组合重新核算资本，而不是挑选最低一档宣传。
- 准备银行资本证明、资金来源解释、三年启动现金流和保险/保证文件。
地址实质
注册办事处和总部必须在意大利，并且至少一部分支付服务运营在意大利实施。央行会关注系统、人员、管理和集团联系是否让其能够有效监督；名义地址、全外包和境外实际决策可能无法证明该要求。地址实质不是普通公司登记的同一标准，要让监管能访问记录、系统、负责人和关键供应商。
- 准备办公场所、支付运营、客户支持、记录保存和监管联络证据。
- 对云服务、代理和关键外包设置审计权、服务水平、替代方案和退出计划。
资料文件
申请资料包括章程、业务计划、启动期财务可行性分析、服务说明、组织结构报告、股东及管理层适任性材料、集团图、资金来源、IT架构、风险和内控、外包与业务连续性文件。PIS/AIS还要提交职业赔偿保险或可比保证的身份和覆盖信息。新增众筹或MiCA活动时，需另附对应制度要求的白皮书、风险和运营资料，不能用PI基础包替代。
- 实践准备建议：建立每项支付服务对应的客户旅程、账务、资金流和控制证据。
- 外国股东文件、翻译认证、董事记录和保险条款的形式先向央行或专业顾问核对。
办理流程
可按“服务分类—公司法律形式—股东和董事尽调—资本及保险—业务和IT文件—向央行提交—完整性/补正—获批—企业登记证明—进入PI登记册”推进。新设主体要提供企业登记日期证明，现有主体要提供章程变更登记证明；央行据此录入登记册并列明授权服务，登记后还要通知开业。
- 申请前先把PI登记服务清单与网站、合同、收费和客户条款保持一致。
- 登记后12个月内通知开始经营，不等于12个月内自动取得牌照。
时间节点
官方页面未承诺统一获批天数。材料不完整会拖延或导致程序无法开始，外资股东、复杂集团、代理/外包、跨境服务和PIS/AIS保险都会增加核验。项目计划应分别跟踪公证、资本、认证翻译、央行补正、企业登记和开业通知，不应用固定几周替代主管机关实际进度。
- 具体应核对：材料完整性确认、补件截止、监管决定节点和登记后12个月开业通知。
- 把监管提问和版本变更留痕，避免提交文件互相矛盾。
收购变更
收购PI时，交割前要核对央行登记册所列服务、企业登记、合格持股、管理层适任性、资本、PIS/AIS保险、代理和外包合同、客户资金控制及未决整改。控制权、股东、董事、业务范围或集团结构变化可能触发监管通知、审查或先决条件。PI授权附着于该持牌法人，不能把牌照从目标公司抽出转给买方新设实体。
- 把监管批准/不反对、关键人员留任、客户通知和系统切换写入交割清单。
- 审查历史投诉、事件、监管报告、客户资金差异和12个月开业/持续经营状态。
后续维护
登记后PI须加入适用ADR体系，持续接受央行监督，按授权范围经营并维持资本、风险、支付安全、客户保护、AML、报告和记录。PI登记册会显示授权服务；若选择在线支付账户专用接口，还应核对第三方服务商fallback机制及豁免申请条件。业务、负责人、股权、系统和外包的重大变化应及时更新。
- 每项产品上线前做授权矩阵和客户资金/账务测试。
- 持续维护保险、资本、合规培训、投诉处理、事件报告和监管访问能力。
申请开放情况
截至2026年11月15日，PI仍是意大利现行可申请制度，但开放不等于批准。正式申请前应以央行现行页面、监督规定和PI登记册核对服务、资本档位、总部及至少部分意大利运营要求。支付机构不能承诺开户、代理商、银行合作或跨境结果；新增MiCA、众筹或非支付业务必须独立核对。
- 实际核对：法律形式、服务编号、125,000/20,000/50,000欧元适用档位、保险要求和12个月开业通知。
- 不得以“支付牌照”概括电子货币、银行、证券或未授权加密服务。
常见问题
PI可以发行电子货币吗？
不可以。央行明确PI不能发行电子货币；若业务需要发行电子货币，应评估EMI或银行路径。
PI最低资本是不是所有业务都一样？
不是。央行按服务列出125,000、20,000和50,000欧元三档初始实缴资本；混合业务和持续审慎、保险或专用资本基金要求还要另行核对。
官方来源
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