投资公司/证券经纪牌照

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经营权限与边界

投资公司（捷克法语境也称证券交易商/投资企业）须按《资本市场企业法》和MiFID II取得CNB授权，才能在授权清单内提供接收传送订单、执行订单、交易、自营、承销、投资咨询或投资组合管理等服务。投资中介、绑定代理、认可考试和养老金产品分销是不同登记或许可，不得用其中一种替代完整投资公司牌照。

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适用场景优势

适合经营经纪、订单执行、投资咨询、组合管理、承销或其他MiFID服务并计划利用欧盟护照的机构。授权服务越多，客户资产、利益冲突、适当性、记录、交易监控和资本要求越复杂；若只做受限中介，应比较投资中介路径，不要为单一引流模式申请过宽牌照。

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申请与准入

CNB依据资本市场企业法第6条及欧盟2017/1943、2017/1945技术标准审查申请，具体附件由第309/2017号法令补充。申请前应把金融工具、投资服务、客户类别、交易场所、跨境国家、客户资产和是否自营逐项定义，再以官方表格提交组织、财务和控制证据。

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股东董事合规人员

管理机构成员、合格持股人和关键职能人员要经过诚信、能力和适格性审查，CNB页面提供自然人和法人的可靠性表，并提及EBA/ESMA管理层及关键职能适格性指引。应有独立的合规、风险、内审、客户资产和利益冲突职责；投资顾问资质或考试不能替代机构治理。

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资本财务

资本取决于公司类别、服务组合、是否自营/承销及欧盟审慎分类。欧盟IFR概览列出永久最低资本75,000、150,000或750,000欧元三个档位，但还要与固定管理费用、K因子和适用CRR/IFR要求比较，不能把一个档位当所有捷克投资公司的最终资本，也不能忽略客户资产和流动性。

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地址实质

需要可实际运行的交易、客户资产隔离、订单和录音记录、利益冲突、适当性、风险、合规、IT安全和投诉系统。名义注册地址不能替代有效管理；外包交易平台、云、后台或合规服务要说明监督、访问、业务连续性和退出安排，CNB应能获得资料并实施检查。

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资料文件

准备材料包括章程和控制链、服务及金融工具清单、商业计划、三年财务预测、组织和管理层名单、可靠性证明、合格持股资料、客户资产和资金安排、风险/合规/内审政策、IT与记录、外包、投诉、AML/CFT和跨境计划。新增辅助业务有单独登记附件。

申请还要把客户资产是否接收、订单路由、交易记录、录音、研究/咨询冲突和投诉补救逐项写清。对自营、承销或复杂工具，需按IFR类别、K因子和压力情景解释资本；对只做咨询或传递订单的模型，则应明确不承接的功能。

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办理流程

先与CNB确认服务边界，再按第309/2017号法令和MiFID技术标准形成申请包，完成电子/书面递交、补件和管理层核查。获牌后如扩展投资服务、增加组织单位或开展护照业务，需使用相应通知/授权；投资中介、绑定代理及认可人员则走REGIS等独立路径。

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时间节点

CNB页面说明申请、变更和行政费用规则，但没有为所有投资公司授权承诺固定审批天数。项目应按完整性审查、管理层适格性、资本模型、外包、客户资产和跨境复杂度排期；具体法定期限与暂停/补件效果，应在正式受理通知后核对。

管理层适格性、合格持股和跨境护照可能形成并行节点，不能只按一份申请表估算；补件或服务范围变化可能改变审查顺序。投资公司还要把牌照服务、客户资产、风险和合规岗位的上线测试作为独立准备阶段，不能在行政决定前提前展业。

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收购变更

取得投资公司合格持股或控制权需要向CNB申请同意，页面还列出管理机构变更、企业转换及业务转让等专门文件。交割前要核验授权服务、客户资产、监管处罚、适当性记录、未决投诉、资本缺口和数据迁移；不得先交割再补监管同意。

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后续维护

持续维护MiFID治理、客户分类、适当性/合适性、最佳执行、利益冲突、客户资产、市场行为、资本和流动性、AML/CFT、记录、审计、报告和投诉制度。董事、关键职能、控制链、地址、服务、外包或跨境安排变化，按CNB要求申报并留存可审计证据。

业务上线后要以服务授权为边界维护产品清单，定期测试订单、录音、客户资产和灾备记录。对管理层变更、关键职能空缺、重大投诉或资本下降，应设置升级和向CNB报告的内部触发线。

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申请开放情况

投资公司牌照为现行可申请制度，CNB公开登记和ESMA MiFID登记可核验授权服务。新申请、扩展和跨境护照均不代表审批、客户资产安全或全球经营保证；正式准备应核对当前资本分类、CNB表格、服务授权颗粒度和管理层适格性要求。