经营权限与边界
基金管理在澳通常落入 AFSL 与 managed investment scheme 规则，而不是一张独立“基金牌照”。经营注册计划、发行或处置权益、提供投资管理或托管等服务，须有覆盖相应活动的 AFSL；面向零售客户的计划通常还须向 ASIC 注册。
适用场景优势
适合在澳运营 managed investment scheme、向批发或零售投资者募集资金，或为基金提供投资管理、托管和行政服务的机构。澳洲 public company 才能作为注册计划 responsible entity，适用场景并非普通私人公司买壳即可。
申请与准入
拟设注册计划时，responsible entity须是注册澳洲 public company并持有相应 AFSL授权，提交 Form 5100、章程、合规计划及董事声明。超过20名成员或由专业推广者经营时通常需要注册，纯批发安排可能有例外。
股东董事合规人员
responsible entity需证明组织能力、风险管理、冲突管理和监督能力；董事必须履行对成员的诚信、勤勉和最佳利益义务。责任经理配置按 AFSL授权和资产类别事实判断，不能套用固定人数。
资本财务
基金没有一套适用于所有产品的统一资本数字。AFSL财务资源、客户资产保管、流动性、补偿、审计和方案资产性质共同决定要求；受托管理的资产规模也不等于申请人的自有资本。
地址实质
基金运营须有能支持估值、资产保管、对账、赎回、披露和记录的实际系统与服务商监督。办公地址本身不能代替 responsible entity 的董事会、合规和风控实质。
资料文件
注册计划材料包括章程、合规计划、Form 5103董事声明、内容交叉索引及必要授权；还需准备产品披露、投资策略、资产保管、估值、风险和运营外包材料。
办理流程
先确定批发/零售和资产类别，再申请或变更 AFSL，设立 public company responsible entity，准备章程与合规计划，提交 Form 5100并维护年度报告。新 responsible entity替换现有实体还要先完成成员会议和 ASIC通知。
时间节点
ASIC没有保证基金注册或 AFSL变更的统一时限。材料质量、产品结构、资产类别、责任实体和披露文件会影响审查，不能承诺固定几周完成。
收购变更
registered scheme更换 responsible entity须由符合 public company及AFSL条件的替代实体接任，且 ASIC更新后才生效；收购基金管理公司或基金权益不能绕过成员决议、AFSL和资产保管审查。
后续维护
responsible entity须准备年度经审计财务报表，计划财年结束后三个月内提交；合规计划审计报告也通常在财年结束后三个月内提交。AFSL年度报表、披露、报告重大情况和零售争议解决义务持续适用。
申请开放情况
注册计划和基金管理规则是现行制度。未注册批发计划不代表免除 AFSL；计划、资产和服务应分别分类，不能将普通公司登记、AUSTRAC AML注册或基金行政服务宣传成基金管理牌照。
常见问题
基金管理是不是独立牌照？
通常不是。基金管理、注册计划、托管等依赖相应 AFSL授权；注册计划还要求符合条件的 public company responsible entity。
批发基金可以完全不注册吗？
部分纯批发计划可能有注册例外，但运营者仍通常需要适当 AFSL授权，且必须严格控制客户资格。
收购基金管理公司就能接管基金吗？
不能。替代 responsible entity需满足 public company和相应AFSL要求，并完成成员决议和ASIC更新。
官方来源
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